{"id":3767,"date":"2019-12-15T20:40:16","date_gmt":"2019-12-15T19:40:16","guid":{"rendered":"https:\/\/www.microsave.net\/fr\/?p=3767"},"modified":"2024-05-22T18:24:43","modified_gmt":"2024-05-22T12:54:43","slug":"des-fintechs-pour-la-clientele-a-revenus-faibles-ou-intermediaires-rfi-un-puzzle-complexe","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.microsave.net\/fr\/blog\/2019\/12\/15\/des-fintechs-pour-la-clientele-a-revenus-faibles-ou-intermediaires-rfi-un-puzzle-complexe\/","title":{"rendered":"Des fintechs pour la client\u00e8le \u00e0 revenus faibles ou interm\u00e9diaires (RFI) : un puzzle complexe"},"content":{"rendered":"

Des fintechs pour la client\u00e8le \u00e0 revenus faibles ou interm\u00e9diaires (RFI) : un puzzle complexe<\/strong><\/h3>\n

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Mohit Saini<\/a><\/em> et Tanvi Maniktala<\/a><\/em>, 16 aout 2018<\/em><\/p>\n

En 2017, J.P.Morgan a demand\u00e9 \u00e0 MicroSave Consulting (MSC) et au Centre pour l\u2019incubation, l\u2019innovation et l\u2019entreprenariat<\/a> (CIIE) d\u2019IIM Ahmedabad\u00a0 d\u2019effectuer une \u00e9tude sur le paysage des fintechs en Inde. Cette \u00e9tude approfondie s’est focalis\u00e9e sur les segments de client\u00e8le \u00e0 revenus faibles ou interm\u00e9diaires (RFI) du pays. L’\u00e9quipe de recherche a consult\u00e9 plus de 60 intervenants de diff\u00e9rents secteurs, institutions, niveaux de leadership et r\u00e9gions g\u00e9ographiques. L’\u00e9chantillon de recherche couvrait des repr\u00e9sentants de fintechs, d\u2019op\u00e9rateurs traditionnels, d\u2019investisseurs, de bailleurs de fonds, d\u2019organismes op\u00e9rant dans le secteur, des experts, des r\u00e9gulateurs, des organismes gouvernementaux et organismes apparent\u00e9s ainsi que des gestionnaires d’incubateurs et d’acc\u00e9l\u00e9rateurs.<\/p>\n

Les r\u00e9sultats de l\u2019\u00e9tude ont \u00e9t\u00e9 capt\u00e9s dans trois blogs. Ce premier blog de la s\u00e9rie porte sur la d\u00e9finition des segments de client\u00e8le \u00e0 revenus faibles ou interm\u00e9diaires (RFI), le paysage de la fintech en Inde et les d\u00e9fis qui emp\u00eachent divers acteurs, tels que les fintechs, les op\u00e9rateurs traditionnels et les investisseurs de servir ces segments. Le second blog<\/a> de la s\u00e9rie souligne les opportunit\u00e9s potentielles qui existent sur le march\u00e9 RFI et explique comment l’\u00e9cosyst\u00e8me actuel de la fintech s\u2019achemine vers un point d’inflexion. Le troisi\u00e8me blog<\/a> donne les sept m\u00e9thodes possibles que les fintechs peuvent utiliser pour servir le march\u00e9 RFI et en lib\u00e9rer son potentiel.<\/p>\n\n\n\n
Pour lire notre rapport sur le paysage de la fintech en Inde, cliquez ici<\/a><\/p>\n

Pour en savoir plus sur le Laboratoire de l\u2019inclusion financi\u00e8re et postuler, cliquez ici<\/a><\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Comprendre les segments RFI<\/u><\/strong><\/p>\n

Aux fins de l\u2019\u00e9tude, nous avons class\u00e9 les segments RFI en fonction du revenu journalier des familles. Voici un aper\u00e7u de l\u2019ensemble de la population, y compris les segments RFI :<\/p>\n

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Pour le moment, compte tenu de la tendance et l\u2019attention des op\u00e9rateurs traditionnels et des fintechs, il semble que le sommet de la pyramide est financi\u00e8rement bien desservi. Toutefois, le segment situ\u00e9\u00a0 au plus bas de la pyramide, \u00e0 savoir les plus pauvres, n’est pas pr\u00eat d\u2019utiliser et d\u2019adopter la plupart des solutions fintechs. Ceux qui sont au milieu de la pyramide, \u00e0 savoir les ambitieux et les d\u00e9brouillards, sont class\u00e9s comme segments RFI. Notre analyse sugg\u00e8re que c\u2019est cette partie centrale de la pyramide qui offre aux fintechs un nouveau march\u00e9 en pleine expansion. La focalisation indirecte des fintechs sur les segments \u00e9lites et ais\u00e9s laisse un march\u00e9 potentiel d’environ 320 millions (84 %) de clients RFI inexploit\u00e9.<\/p>\n

Le paysage de la fintech en Inde<\/u><\/strong><\/p>\n

L\u2019influence des fintechs en Inde n\u2019a cess\u00e9 de croitre ces derni\u00e8res ann\u00e9es. Le secteur de la fintech a connu une croissance rapide en termes de nombre, de port\u00e9e et d\u2019investissements dans le secteur. Selon un rapport de 2017 de PricewaterhouseCoopers<\/a> (PwC), il y a plus de 1 500 fintechs en Inde dont les deux tiers ont \u00e9t\u00e9 initi\u00e9es au cours des deux derni\u00e8res ann\u00e9es. Un rapport ant\u00e9rieur de 2016 de Klynveld Peat Marwick Goerdeler (KPMG)<\/a> estimait que la valeur transactionnelle des fintechs en Inde passerait de 33 milliards de dollars en 2016 \u00e0 plus de 73 milliards de dollars en 2020.<\/p>\n

Comme pr\u00e9vu, le secteur de la fintech continue avec des acquisitions pour diverses raisons, ce qui est principalement li\u00e9 \u00e0 la tendance du secteur \u00e0 tirer des synergies et \u00e0 se consolider. Notre analyse des donn\u00e9es de Tracxn sugg\u00e8re qu’entre 2011 et 2017, il y a eu 27 acquisitions remarquables dans le secteur de la fintech en Inde dont FreeCharge<\/a> par la banque Axis<\/a>, PhonePe<\/a> par Flipkart<\/a> et Citrus<\/a> par PayU<\/a>.<\/p>\n

D’apr\u00e8s les donn\u00e9es, il semble que le secteur de la fintech est en croissance bien que limit\u00e9 seulement \u00e0 certaines zones g\u00e9ographiques et lignes de service. En outre, seuls quelques grands acteurs \u00e9tablis sont en mesure d\u2019\u00e9merger et de recevoir des investissements importants en Inde.<\/p>\n

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Selon les donn\u00e9es de Tracxn, 82 % des fintechs sont situ\u00e9es dans les trois m\u00e9tropoles, \u00e0 savoir Delhi-NCR, Mumbai et Bangalore. En outre, une proportion importante (57 %) des fintechs offre des produits soit de paiement et de virements ou de cr\u00e9dit personnel\/d\u2019entreprises en laissant de c\u00f4t\u00e9 aussi bien les produits d\u2019\u00e9pargne et d\u2019investissement que d\u2019assurance. L’analyse sugg\u00e8re \u00e9galement que depuis 2011, 87 % du total des investissements faits dans l’espace fintech ont \u00e9t\u00e9 consacr\u00e9s aux fintechs qui s\u2019occupent des produits de paiement et transferts, ainsi que de cr\u00e9dit. De plus, le mod\u00e8le d\u2019investissement est fortement biais\u00e9 en faveur de certaines fintechs. Par exemple, depuis 2011, 75 % du total des investissements ont \u00e9t\u00e9 mis dans 10 fintechs seulement dont Paytm qui a retenu, \u00e0 lui seul, 47 % du total des investissements. La plupart des fintechs re\u00e7oivent par ailleurs des investissements importants au stade d\u2019expansion, c\u2019est-\u00e0-dire aux stades des s\u00e9ries D, E ou F.<\/p>\n

Selon nos recherches il semble que la plupart des fintechs n\u2019offrent leurs services qu\u2019aux clients fortun\u00e9s des zones g\u00e9ographiques du niveau1 qui ont des connaissances techniques. Elles servent g\u00e9n\u00e9ralement deux types de personas qui ne font pas partie des RFI : les mill\u00e9niales et les micro-entrepreneurs dont les caract\u00e9ristiques sont les suivantes\u00a0:<\/p>\n

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Les d\u00e9fis li\u00e9s \u00e0 la satisfaction des besoins des segments RFI<\/u><\/strong><\/p>\n

Nos recherches indiquent qu’il existe une \u00e9norme opportunit\u00e9 sur le march\u00e9 RFI, cependant les fintechs actuelles n’ont pas encore \u00e9t\u00e9 en mesure de l’exploiter efficacement en raison des multiples d\u00e9fis auxquels elles sont confront\u00e9es lorsqu\u2019elles essaient de prendre le pouls des segments RFI. Ces d\u00e9fis incluent :<\/p>\n

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Les investisseurs ont, en g\u00e9n\u00e9ral, une bonne compr\u00e9hension de la valeur que cr\u00e9ent les fintechs et \u00e9valuent la viabilit\u00e9 de leurs mod\u00e8les commerciaux. Toutefois, s\u2019agissant du march\u00e9 RFI, ils ont leurs propres appr\u00e9hensions en raison d\u2019un certain nombre de facteurs.<\/p>\n

La plupart des investisseurs continuent de voir la rentabilit\u00e9 unitaire des investissements et demeurent sceptiques quant \u00e0 son efficacit\u00e9 sur le march\u00e9 RFI. Leurs d\u00e9cisions d\u2019investissements positives\/n\u00e9gatives sont g\u00e9n\u00e9ralement dict\u00e9es par la valeur \u00e0 long terme (VLT) d\u2019un client potentiel par rapport au co\u00fbt d\u2019acquisition (CdA). Une r\u00e8gle de base souvent utilis\u00e9e est VLT \/ CdA> 2.<\/p>\n

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Malgr\u00e9 les divers d\u00e9fis auxquels sont confront\u00e9s les investisseurs et les fintechs pour offrir des services aux segments RFI, il existe des acteurs tels que les institutions de microfinance (IMF) et les banques du secteur public qui s\u2019occupent des besoins de\u00a0 ces segments non desservis et sous-desservis. \u00c0 l\u2019instar d\u2019autres acteurs, certaines fintechs pourraient, dans quelques ann\u00e9es, \u00eatre pr\u00eates \u00e0 regarder au-del\u00e0 des opportunit\u00e9s offertes par les segments non-RFI et \u00e0 s\u2019aventurer sur le march\u00e9 RFI. Toutefois cela ne se produira probablement que si les fintechs et les investisseurs reconnaissent qu\u2019il existe suffisamment d\u2019opportunit\u00e9s dans l\u2019espace RFI, d\u00e9sirent augmenter leur app\u00e9tit pour le risque et investir pour une longue p\u00e9riode de gestation. C\u2019est l\u2019objet du prochain blog<\/a> o\u00f9 nous pr\u00e9sentons des informations cl\u00e9s tir\u00e9es des exp\u00e9riences positives des acteurs du march\u00e9 RFI.<\/p>\n

i<\/sup> La fintech est un hybride de services financiers et de technologie. Ce sont des innovations \u00e0 base de technologie qui soutiennent ou perturbent le syst\u00e8me financier en place en vue d\u2019am\u00e9liorer la prestation des services financiers existants et offrir de nouveaux produits et services financiers aux consommateurs d\u2019une mani\u00e8re qui soit \u00e9conomiquement viable. Les fintechs sont des startups ax\u00e9es sur la technologie ou anim\u00e9es par la technologie qui utilisent ou offrent des technologies modernes et novatrices.<\/p>\n

ii<\/sup> L\u2019Inde compte 600 millions de personnes dans les segments RFI. Selon le recensement de 2011, 62,5 % font partie du groupe de la population en age de travailler c’est-\u00e0-dire 15 \u00e0 59 ans. En cons\u00e9quence, il existe un march\u00e9 potentiel d\u2019environ 380 millions de gens dans le segment RFI. En supposant que les fintechs en Inde offrent des services \u00e0 environ 200 millions de clients, dont 70 % (140 millions) appartiennent \u00e0 des segments non RFI et 30 % (60 millions) aux segments RFI, il y a environ 320 millions de clients non couverts sur le march\u00e9 RFI.<\/p>\n