{"id":4652,"date":"2020-07-27T17:50:31","date_gmt":"2020-07-27T15:50:31","guid":{"rendered":"https:\/\/www.microsave.net\/fr\/?p=4652"},"modified":"2025-09-22T17:51:31","modified_gmt":"2025-09-22T12:21:31","slug":"covid-19-signes-avant-coureurs-des-changements-de-comportement-des-consommateurs-parmi-les-clients-de-fintech","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.microsave.net\/fr\/blog\/2020\/07\/27\/covid-19-signes-avant-coureurs-des-changements-de-comportement-des-consommateurs-parmi-les-clients-de-fintech\/","title":{"rendered":"COVID-19 : signes avant-coureurs des changements de comportement des consommateurs parmi les clients de FinTech"},"content":{"rendered":"

COVID-19 : signes avant-coureurs des changements de comportement des consommateurs parmi les clients de FinTech<\/strong><\/h3>\n

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Anshul Saxena<\/a><\/em>,\u00a0Akshat Pathak<\/a><\/em>,\u00a0Anil Gupta<\/a><\/em>\u00a0et\u00a0Devraj Hom Roy<\/a>, juillet 2020<\/em><\/p>\n

\u00ab\u00a0Ce qui est menac\u00e9 aujourd\u2019hui, ce sont des d\u00e9cennies de progr\u00e8s dans la r\u00e9duction de la pauvret\u00e9 et l\u2019am\u00e9lioration de l\u2019inclusion financi\u00e8re.\u00a0\u00bb<\/strong><\/p>\n

\u2013 Michael Schlein, Accion<\/strong><\/p>\n

38 % des petites start-ups sont d\u00e9j\u00e0 \u00e0 court de tr\u00e9sorerie<\/a> en Inde et ce ne sont l\u00e0 que les premi\u00e8res victimes de l’impact de la pand\u00e9mie. Si ce chiffre semble d\u00e9j\u00e0 inqui\u00e9tant, les entrepreneurs de FinTech doivent se pr\u00e9parer \u00e0 un bouleversement susceptible de red\u00e9finir les principes m\u00eames des activit\u00e9s commerciales en Inde, alors que les effets d\u00e9vastateurs de la COVID-19 ont commenc\u00e9 \u00e0 modifier le comportement des consommateurs. Que peuvent faire les FinTech en r\u00e9action \u00e0 ce changement\u00a0? La r\u00e9ponse, comme d’habitude, d\u00e9pend de la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser les donn\u00e9es de mani\u00e8re collective et intelligente.<\/p>\n

Choc et stupeur : les effets imm\u00e9diats du comportement des consommateurs sur les FinTech<\/strong><\/p>\n

Sur la base de discussions avec une s\u00e9rie de FinTech, d’investisseurs et d’associations professionnelles, nous avons identifi\u00e9 des effets importants sur les segments du cr\u00e9dit et de l’\u00e9pargne au cours des derni\u00e8res semaines.<\/p>\n

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Pas de r\u00e9pit pour les pr\u00eateurs<\/u><\/strong> : Le confinement est entr\u00e9 en vigueur le 24 mars 2020 en Inde, ce qui a entra\u00een\u00e9 des perturbations de l’approvisionnement et une baisse de la consommation. Les consommateurs ayant choisi de r\u00e9duire leurs d\u00e9penses<\/a> et les MPME ayant subi les effets n\u00e9gatifs des contraintes de mobilit\u00e9 des consommateurs et de la cha\u00eene d’approvisionnement, les banques et les pr\u00eateurs digitaux ont r\u00e9duit leurs pr\u00eats aux MPME de 5,4 %<\/a>. M\u00eame les FinTech de cr\u00e9dit de d\u00e9tail n’ont pas \u00e9t\u00e9 \u00e9pargn\u00e9es par les effets de la pand\u00e9mie. Ces FinTech, qui se concentrent principalement sur le segment \u00e0 faible et moyen revenu, ont \u00e9t\u00e9 les plus durement touch\u00e9es par le confinement. Environ 85 % des travailleurs migrants n’ont per\u00e7u aucun revenu depuis le 24 mars<\/a>, tandis que le taux de ch\u00f4mage a atteint 23,52 %<\/a>. Sans surprise, de nombreux emprunteurs ont opt\u00e9 pour un moratoire de trois mois sur les pr\u00eats offerts par la Reserve Bank of India, qui a \u00e9t\u00e9 prolong\u00e9 depuis jusqu’au 31 ao\u00fbt 2020<\/a>. Les banques traditionnelles ont connu une forte augmentation des retards de remboursement. Le graphique ci-dessus met en \u00e9vidence une tendance inqui\u00e9tante \u00e0 l’augmentation des pr\u00eats sous moratoire, proportionnelle au niveau de risque des emprunteurs des banques\u00a0; les petites banques s\u2019adressant aux segments inf\u00e9rieurs du march\u00e9 ont le montant le plus \u00e9lev\u00e9 de pr\u00eats sous moratoire.<\/p>\n

Nous pouvons extrapoler ces pourcentages aux pr\u00eateurs digitaux qui pr\u00eatent g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 des emprunteurs encore plus risqu\u00e9s. Pour aggraver les choses, les soci\u00e9t\u00e9s financi\u00e8res non bancaires (SFNB) de cr\u00e9dit digital sont maintenant paralys\u00e9es par un manque de liquidit\u00e9s, car les banques ne leur ont pas accord\u00e9 de moratoire. Un double coup dur pour les pr\u00eateurs digitaux, dont les remboursements se sont taris alors qu\u2019ils sont dans le m\u00eame temps dans l\u2019obligation de rembourser leurs pr\u00eats. Le co-fondateur d’un grand \u00e9tablissement de cr\u00e9dit digital ironise sur la situation : \u00ab 60\u00a0% de nos clients ont opt\u00e9 pour un moratoire, alors que seulement 40\u00a0% environ de nos pr\u00eateurs nous ont propos\u00e9 un moratoire. La situation risque d’\u00eatre bien pire dans les petits \u00e9tablissements financiers.\u00a0\u00bb<\/p>\n

Peur et renoncement \u00e0 l\u2019\u00e9pargne en banque<\/u><\/strong> : En Inde, les FinTech ou \u00ab\u00a0WealthTech\u00a0\u00bb d’\u00e9pargne offrent g\u00e9n\u00e9ralement des rendements sup\u00e9rieurs \u00e0 ceux des banques gr\u00e2ce \u00e0 des produits bas\u00e9s sur le march\u00e9 et adapt\u00e9s au profil de risque estim\u00e9 des individus. Par exemple, elles peuvent offrir un taux d’int\u00e9r\u00eat d’environ 6 % sur un fonds liquide, contre 4 % sur un compte d’\u00e9pargne bancaire. Cette demande s’appuie sur des march\u00e9s haussiers et sur l’augmentation du revenu disponible. Alors que le march\u00e9 boursier indien a connu sa pire perte journali\u00e8re le 23 mars 2020, avec une baisse de 12,98 % du NIFTY\u00a050<\/a>, le ch\u00f4mage et les r\u00e9ductions de salaire ont continu\u00e9 \u00e0 faire baisser le revenu disponible. En avril, le nombre de personnes employ\u00e9es a chut\u00e9 de 28 % en glissement mensuel<\/a>, et environ 27 millions de jeunes ont perdu leur emploi. L’effondrement des march\u00e9s et les pertes d’emploi ont bien s\u00fbr entra\u00een\u00e9 des rachats massifs, le secteur des fonds communs de placement faisant \u00e9tat d’une sortie nette de 27,6 milliards USD<\/a>. L’incertitude concernant le vaccin contre la COVID-19, l’ouverture de l’\u00e9conomie et la volatilit\u00e9 du march\u00e9 ont collectivement incit\u00e9 les consommateurs \u00e0 accumuler de l’argent liquide<\/a>, per\u00e7u comme une valeur refuge. Les WealthTech, qui tirent principalement leurs revenus de commissions de suivi<\/a> sous forme de pourcentage de leurs actifs sous gestion, sont sous le choc de ces rachats et de l’ass\u00e8chement des nouveaux investissements.<\/p>\n

Existe-t-il un risque plus profond ?<\/strong><\/p>\n

Les FinTech d’\u00e9pargne, soutenues par le Securities and Exchange Board of India (SEBI) et des organismes tels que l’Association of Mutual Funds in India (AMFI<\/a>), ont consacr\u00e9 plus d’une d\u00e9cennie d’efforts \u00e0 \u00e9duquer le segment sup\u00e9rieur des personnes \u00e0 faible et moyen revenu sur les avantages des investissements sur les march\u00e9s financiers. L’effondrement des march\u00e9s provoqu\u00e9 par la pand\u00e9mie risque de saper la confiance de cette cat\u00e9gorie de \u00ab\u00a0nouveaux venus\u00a0\u00bb dans les investissements. Ce segment est \u00e9tranger et hostile \u00e0 l’id\u00e9e d’\u00e9rosion du capital. L’infographie ci-dessous explore les cons\u00e9quences pour Jaideep, qui a travaill\u00e9 comme coursier pour une application leader de livraison de plats depuis 2018.<\/p>\n

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Contrairement aux investisseurs avertis, la plupart des individus du segment \u00e0 faible et moyen revenu sont fr\u00e9quemment confront\u00e9s \u00e0 des besoins de liquidit\u00e9. Il en r\u00e9sulte des retraits pr\u00e9matur\u00e9s et donc la r\u00e9alisation de pertes. Par exemple, en cas d’urgence m\u00e9dicale, un chauffeur de taxi migrant \u00e0 Mumbai est susceptible de liquider ses investissements alors que ses rentr\u00e9es de fonds existantes servent \u00e0 rembourser son pr\u00eat automobile. Sans tenir compte de la valeur pr\u00e9sente de ses investissements, le chauffeur est susceptible de compromettre ses plans \u00e0 long terme. Les segments les plus ais\u00e9s, en revanche, peuvent se permettre de conserver leur investissement et de pr\u00e9voir leur sortie lorsque les rendements sont proches du maximum. La crise actuelle pourrait potentiellement d\u00e9cimer la confiance r\u00e9cemment acquise de personnes comme Jaideep ou notre hypoth\u00e9tique chauffeur de taxi dans les plateformes d’\u00e9pargne digitale et les tenir \u00e0 l’\u00e9cart pour les ann\u00e9es \u00e0 venir, ce qui nous ferait reculer d’une d\u00e9cennie.<\/p>\n

Les pr\u00eateurs digitaux sont quant \u00e0 eux confront\u00e9s \u00e0 des changements dans le comportement de remboursement des emprunteurs. L’asym\u00e9trie de l’information et la d\u00e9t\u00e9rioration de la discipline de remboursement due au moratoire annonc\u00e9 sont les principaux facteurs \u00e0 l’origine de ce changement. Les emprunteurs d\u00e9sorient\u00e9s des r\u00e9gions recul\u00e9es du pays consid\u00e8rent le moratoire comme une exon\u00e9ration ou une dispense de remboursement<\/a> sans accumulation d’int\u00e9r\u00eats. Les effets pr\u00e9judiciables des renonciations aux remboursements de pr\u00eats agricoles sur la culture du cr\u00e9dit des agriculteurs<\/a> sont bien document\u00e9s, et il faudra peu de temps avant que celle des emprunteurs de cr\u00e9dit digital ne subisse le m\u00eame sort. Dans l’ensemble, le moratoire pourrait entra\u00eener une augmentation alarmante des actifs non productifs (ANP) une fois qu’il sera lev\u00e9. Nous pourrions \u00e9galement assister \u00e0 une d\u00e9t\u00e9rioration de la discipline de remboursement des nouveaux pr\u00eats, ce qui obligerait les pr\u00eateurs soit \u00e0 augmenter les taux d’int\u00e9r\u00eat des pr\u00eats, soit \u00e0 se d\u00e9tourner compl\u00e8tement du segment \u00e0 faible et moyen revenu.<\/p>\n

Que peuvent faire les FinTech aujourd’hui ?<\/strong><\/p>\n

Les FinTech doivent tirer parti de ce changement de comportement des consommateurs \u00e0 l’aide des armes les plus puissantes de leur arsenal – donn\u00e9es et technologie. Elles peuvent utiliser la tactique suivante en quatre points dans la lutte contre les effets de cette pand\u00e9mie :<\/p>\n

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  1. Les pr\u00eateurs digitaux doivent aborder les segments de client\u00e8le de mani\u00e8re diff\u00e9renci\u00e9e :<\/strong>\u00a0selon qu’ils pr\u00eatent \u00e0 l’\u00e9lite et aux classes ais\u00e9es ou aux segments \u00e0 faible et moyen revenu<\/a>, les pr\u00eateurs digitaux peuvent choisir une strat\u00e9gie opt-out<\/em> ou opt-in<\/em> pour accorder des moratoires. Le pr\u00eateur peut rendre le moratoire applicable \u00e0 tous les pr\u00eats par d\u00e9faut, \u00e0 moins que les emprunteurs n\u2019y renoncent explicitement, et inversement. Une strat\u00e9gie opt-out<\/em> pour le segment \u00e0 faible et moyen revenu pr\u00e9sente deux avantages essentiels :\n