Adhis quitte Kalokol avant 4 heures du matin pour acheter du tilapia séché au soleil auprès des pêcheurs installés autour du lac Turkana. Elle a déjà préfinancé une partie de leurs prises. Aucun pêcheur ne disposant à lui seul d’une quantité suffisante pour remplir son camion, elle constitue progressivement son chargement, caisse après caisse, avant d’entamer le long trajet vers les marchés régionaux.

Au lever du soleil, au-dessus du désert de Chalbi, Adhis a sécurisé la dernière bâche et terminé le chargement du camion. Mais le plus difficile ne fait que commencer.

Le poisson va parcourir un itinéraire vers le sud et l’ouest, empruntant un corridor commercial reliant le Kenya à l’Ouganda, au Rwanda et à l’est de la République démocratique du Congo (RDC). Des marchés comme Goma et Bukavu offrent des prix de vente plus élevés que ceux pratiqués au Kenya.

Ce trajet de 1 400 kilomètres traverse quatre pays et implique quatre devises : le shilling kényan, le shilling ougandais, le franc rwandais et le franc congolais.

Il passe également par plusieurs postes-frontières, chacun ayant ses propres exigences documentaires, ses frais non officiels et ses délais de traitement. Ces retards peuvent immobiliser pendant plusieurs heures un camion frigorifique, ou plus souvent non réfrigéré, sous la chaleur équatoriale.

Le fonds de roulement nécessaire à ces opérations provient parfois de relations personnelles ou de prêteurs informels. Adhis doit souvent régler immédiatement les frais liés au passage des frontières ainsi que les dépenses imprévues.

Pourtant, l’historique commercial de ces transactions reste fragmenté. Les relations avec les fournisseurs et les acheteurs, les transactions mobile money, les registres de marchandises transportées, les passages aux frontières et les remboursements sont consignés dans des systèmes distincts. Ces informations ne sont pas consolidées pour constituer un profil de crédit cohérent qu’une institution financière pourrait évaluer à l’échelle de plusieurs marchés.

Les échanges commerciaux existent bel et bien, mais les solutions de financement formelles ne se sont pas encore adaptées à ce modèle transfrontalier à une échelle suffisante.

Le poisson franchit déjà les frontières

 

Le commerce transfrontalier du poisson en Afrique est bien antérieur à la création de la Zone de libre-échange continentale africaine (ZLECAf).

Le poisson circule déjà le long de corridors commerciaux régionaux bien établis, grâce à des commerçants qui relient les zones de production aux marchés où la demande est plus importante.

Des commerçantes acheminent l’omena depuis le lac Victoria vers l’Ouganda et le Rwanda. Des négociants livrent du tilapia du Nil pêché au Kenya à des acheteurs établis jusque dans différentes régions de la RDC.

Les poissons marins remontent depuis les côtes tanzaniennes vers Nairobi et descendent également vers le Mozambique.

Des circuits d’approvisionnement informels acheminent aussi du poisson le long du corridor de la ceinture de cuivre reliant la Zambie à la RDC, notamment vers les communautés minières de Lubumbashi et de Kolwezi.

En Afrique de l’Ouest, le Nigeria et le Cameroun partagent l’un des corridors informels de commercialisation du poisson les plus importants en volume de la région. Ces échanges sont notamment financés par des groupes d’épargne rotative.

Le programme Women and Youth Economic Empowerment in Fisheries through Inclusive Market Access (WYEEFIMA) s’inscrit dans cette réalité.

Il est mis en œuvre par TradeMark Africa et le Secrétariat de la Zone de libre-échange continentale africaine (ZLECAf), en partenariat avec le programme de la Mastercard Foundation.

MSC (MicroSave Consulting) accompagne l’amélioration de l’accès au financement dans le secteur halieutique au Kenya, en Tanzanie, en Ouganda, au Nigeria, en République démocratique du Congo et en Zambie.

Cinq principaux déficits de financement se dégagent de cette analyse.

1. Des financements de fonds de roulement adaptés aux transactions multidevises

 

Une commerçante opérant entre le Kenya, l’Ouganda, le Rwanda et la RDC peut engager des dépenses et recevoir des paiements dans plusieurs devises au cours d’un même cycle commercial.

Les fluctuations des taux de change, les coûts de conversion et les délais de paiement peuvent tous avoir une incidence sur ses marges.

Les banques commerciales et les institutions financières spécialisées proposent déjà des facilités multidevises. Pourtant, les petits commerçants de poisson rencontrent souvent des difficultés pour y accéder.

Beaucoup gèrent encore leurs liquidités au moyen d’espèces, de services de mobile money, de réseaux personnels ou d’emprunts informels.

Les institutions financières peuvent adapter leurs produits de financement du fonds de roulement aux entreprises dont les transactions s’étendent sur plusieurs marchés.

Les historiques de transactions, les relations commerciales récurrentes, les registres d’achat et la régularité des itinéraires peuvent aider les prêteurs à évaluer ces entreprises comme de véritables acteurs du commerce transfrontalier, plutôt que comme de simples emprunteurs opérant sur un marché domestique.

2. Adapter le financement du commerce aux transactions de plus petite envergure

 

La vente d’un chargement de poisson à un acheteur identifié situé de l’autre côté d’une frontière génère des besoins classiques de financement du commerce.

Le vendeur a besoin de liquidités avant de recevoir son paiement, tandis que les deux parties sont exposées aux risques de retard ou de défaut de paiement.

Les lettres de crédit, les garanties bancaires, le financement de factures et d’autres instruments similaires permettent déjà de répondre à ces besoins dans le cadre de transactions de grande envergure.

Le véritable défi consiste à rendre ces mécanismes accessibles aux petites entreprises de la filière halieutique, à travers des structures et des montants de financement adaptés à leur taille.

En l’absence de telles solutions, les commerçants doivent financer eux-mêmes leurs achats et leurs frais de transport, ou recourir à des crédits informels particulièrement coûteux.

Ils supportent ainsi personnellement une grande partie des risques liés aux besoins de liquidités et aux paiements.

L’existence d’acheteurs confirmés, de commandes récurrentes, de factures, de documents de transport et d’historiques de transactions peut aider les institutions financières formelles à évaluer ces opérations et à proposer des solutions adaptées.

3. Des produits d’assurance adaptés aux réalités du transport du poisson

 

Le commerce transfrontalier du poisson cumule les risques liés au transport et à la nature périssable des marchandises.

Les accidents, les vols, les pannes de véhicules, les retards aux frontières et les mauvaises conditions de manutention peuvent réduire la valeur d’un chargement avant même son arrivée chez l’acheteur.

Des produits d’assurance couvrant les marchandises et les biens en cours de transport existent déjà. Pourtant, de nombreuses petites entreprises de la filière halieutique rencontrent des difficultés pour accéder à des couvertures adaptées à leurs activités.

Il est pourtant possible de concevoir des produits d’assurance spécifiquement adaptés aux risques du secteur.

En août 2025, GA Insurance a lancé Samaki Bima, une offre de couverture conçue pour répondre aux risques auxquels sont exposées les exploitations piscicoles.

Cet exemple ouvre des perspectives pour le développement de produits d’assurance similaires, destinés à couvrir les risques liés aux marchandises et au transport des entreprises de la filière halieutique qui acheminent des produits périssables au-delà des frontières.

4. Des profils de crédit qui accompagnent les commerçants au-delà des frontières

 

Une commerçante comme Adhis génère déjà de nombreuses informations utiles à l’évaluation de son activité : transactions mobile money, acheteurs réguliers, relations avec les fournisseurs, registres des marchandises transportées et historique de remboursement.

Cependant, ces informations sont réparties entre différents systèmes et juridictions, ce qui complique la tâche des institutions financières qui souhaitent obtenir une vision cohérente de son activité.

Les données transactionnelles domestiques ne permettent pas non plus de prendre pleinement en compte les risques propres aux opérations transfrontalières, notamment les fluctuations monétaires, les défauts de paiement des acheteurs, les retards aux frontières, les pertes de marchandises, les vols et les changements dans les exigences documentaires.

La consolidation des historiques de transactions, des relations commerciales avec les acheteurs, des performances des itinéraires et des historiques de remboursement pourrait faciliter l’évaluation des opportunités commerciales et des risques associés.

Les travaux de MSC sur l’inclusion financière effective des femmes soulignent également l’importance de valoriser les informations que celles-ci génèrent déjà dans le cadre de leurs activités, plutôt que de s’appuyer exclusivement sur les garanties matérielles conventionnelles.

Le défi consiste désormais à rendre ces informations cohérentes, accessibles avec le consentement des personnes concernées et exploitables par différentes institutions financières sur plusieurs marchés.

5. Financer les infrastructures de conservation et la logistique

 

Le commerce transfrontalier des produits halieutiques repose sur des infrastructures adaptées de transport, de stockage, de manutention et de réfrigération, selon la nature des produits concernés.

Les solutions de crédit-bail et de financement d’actifs peuvent aider les entreprises à acquérir des camions, des chambres froides, des équipements de stockage isotherme et du matériel de manutention sans devoir supporter immédiatement la totalité de leur coût.

Toutefois, les entreprises disposant d’un historique de crédit formel limité peuvent encore rencontrer des difficultés pour accéder à ces financements.

Les modalités de financement doivent également tenir compte du modèle économique de chaque entreprise.

La saisonnalité des volumes commercialisés, les retards aux frontières, les variations du taux d’utilisation des équipements et l’irrégularité des cycles de paiement peuvent rendre les échéanciers classiques de remboursement mensuel inadaptés, même lorsque l’actif financé présente une réelle utilité commerciale.

Les institutions financières doivent donc déterminer si l’actif contribue à soutenir un flux commercial viable et s’il génère suffisamment de revenus pour assurer le remboursement du financement.

Rendre les entreprises transfrontalières visibles aux yeux des institutions financières

 

Dans le cadre du programme WYEEFIMA, MSC intervient auprès des entreprises de la filière halieutique comme auprès des prestataires de services financiers.

Pour les entreprises du secteur, cet accompagnement consiste notamment à renforcer la qualité des informations que les institutions financières peuvent utiliser pour évaluer leurs activités : historiques de transactions, documents relatifs aux marchandises transportées, relations avec les acheteurs et registres de flux de trésorerie.

Pour les banques, les institutions de microfinance, les coopératives d’épargne et de crédit (SACCO), les entreprises de technologies financières (FinTech) et les compagnies d’assurance, il s’agit de mieux comprendre les réalités économiques de la chaîne de valeur halieutique et d’adapter leurs produits ainsi que leurs méthodes d’évaluation des risques aux spécificités de ces entreprises.

Une meilleure information ne supprime pas les risques. Elle permet toutefois aux institutions financières de mieux identifier et évaluer leur exposition aux fluctuations des taux de change, aux défauts de paiement des acheteurs, aux perturbations du transport, aux pertes de marchandises et aux incertitudes réglementaires.

Elle peut également éviter que des entreprises économiquement viables soient exclues du financement simplement parce que les modèles classiques d’évaluation du crédit ne prennent pas en compte les spécificités des activités transfrontalières.

Les infrastructures financières régionales commencent à se mettre en place

 

Plusieurs mécanismes structurants existent déjà pour faciliter les échanges commerciaux à l’échelle du continent.

Le African Collaborative Transit Guarantee Scheme de l’Afreximbank vise à réduire les coûts et les contraintes liés au transit des marchandises à travers plusieurs territoires douaniers africains.

De son côté, le Pan-African Payment and Settlement System (PAPSS), ou Système panafricain de paiement et de règlement, développe des infrastructures destinées à faciliter les paiements transfrontaliers en monnaies africaines.

Le prochain défi consiste à étendre les bénéfices de ces infrastructures aux petites entreprises de la filière halieutique et à rendre leur utilisation économiquement viable.

Les institutions financières doivent être en mesure de reconnaître et d’évaluer les flux de trésorerie générés par les activités transfrontalières.

Les assureurs et les organismes de garantie doivent pouvoir couvrir les risques liés au transport et aux paiements, tandis que les systèmes de paiement doivent contribuer à réduire les coûts et la complexité des transferts de fonds entre les différents marchés.

L’amélioration de la qualité des registres commerciaux peut également aider les commerçants à démontrer la réalité et la régularité de leurs transactions.

Adhis continuera d’acheminer du poisson, que le système financier parvienne ou non à suivre le rythme de ses activités.

L’accompagner nécessite bien plus qu’un simple prêt. Les paiements, les assurances, les garanties, les historiques commerciaux et les solutions de financement doivent pouvoir circuler au même rythme que les marchandises.

Le poisson franchit déjà les frontières. L’opportunité consiste désormais à faire en sorte que le système financier puisse, lui aussi, les franchir.

 

Cet article est une adaptation française de l’article original rédigé par Lois Eva Adongo.